Chipstillverkaren Rootfruit rapporterade en försäljning på 83,8 miljoner konor i fjärde kvartalet 2019, vilket kan jämföras med 75 miljoner kronor proforma för motsvarande kvartal föregående år. Utfallet var något högre än Penser Access förväntningar på 81 miljoner kronor. Det framgår av en uppdragsanalys daterad den 28 februari.

Ökningen genererades framförallt av förpackade produkter, som steg med 16 procent tack vare bredare distribution. Bruttomarginalen uppgick till 37,2 procent, jämfört med Pensers förväntan om 35 procent. Avvikelsen ligger i en mer lönsam produktmix. Ebitda-resultatet på 3,0 miljoner kronor var något högre än Pensers estimat på 2 miljoner kronor.

Penser Access bibehåller sin prognos för försäljningstillväxten för 2020 och 2021. Aktien handlas på analyshusets prognoser till ett företagsvärde i relation till rörelseresultatet på 10,8 gånger och ett p/e-tal på 14,4 för 2020. Det motsvarar en rabatt på 30 procent mot jämförelsebolag som handlas till ett p/e-tal på 20,7 på konsensusprognoserna för 2020. "Därmed ser vi en hög kurspotential i aktien till en medelhög risk", avslutar Penser Access