Affärssystembolaget Genesis IT är troligen ett av börsens billigaste bolag men det är inte helt utan anledning. Tillväxten har helt stannat av samtidigt som omförhandlingen med den största kunden XL-Bygg skapar stor osäkerhet. Det skriver Börsplus i en analys på måndagen.

Genesis IT har en historik av hög lönsamhet och tillväxt men framtiden är allt annat än skrivit i sten. Orosmomenten är många. Två saker krävs för att man ska vilja investera i Genesis idag. Det ena är en tilltro till ledningen och storägaren Stenvalls trä. Det andra är en tro att bolaget kommer behålla XL-Bygg som kund, resonerar analystjänsten.

"Ledningen agerande går ifrågasätta på vissa punkter men det är inte där vi faller. Vår oro för vad som skulle hända om Genesis förlorar den viktiga kunden XL-Bygg blir den avgörande faktorn här. Vi vet inte hur stor kund XL-Bygg är men vi tänker oss minst en fjärdedel av omsättningen. Det är inte omöjligt att det är betydligt mer än så då Genesis inte ger några indikationer alls på storleken. Utfallet i omförhandlingen som nu görs är osäkert och binärt. Genesis ser ut som börsens kanske billigaste bolag men vi stannar i ett neutralt råd för aktien", skriver Börsplus i sin slutsats.