"Försäljningen uppgick till 83,8 mkr (75 mkr proforma Q4’18), vilket var något över vår förväntan på 81 mkr. Ökningen genererades framförallt av förpackade produkter, som steg med 16% y/y tack vare bredare distribution. Bruttomarginalen uppgick till 37,2%, jämfört med vår förväntan om 35%. Avvikelsen ligger i en mer lönsam produktmix. EBITDA uppgick till 3,0 mkr (4,7) vilket var över våra estimat på 2 mkr.

Efter rapporten bibehåller vi vår försäljningstillväxt för 2020 och 2021. På våra prognoser handlas Rootfruit på ett EV/EBIT på 10,8x samt ett P/E på 14,4x för 2020. Detta motsvarar till en rabatt på 30% mot jämförelsebolag som handlas till ett P/E-tal på 20,7x 2020 års konsensusprognoser. Därmed ser vi en hög kurspotential i aktien till en medelhög risk."

Länk till uppdragsanalys nedan.

Länk till analysen